История организации

istoriya1Микродепозитная организация (МДО) «Бовари ва Хамкори», что в переводе означает «доверие и сотрудничество», была основана в сентябре 2008 г. в г. Душанбе, Таджикистан, в форме закрытого акционерного общества (ЗАО). «Бовари ва Хамкори» – первая и единственная организация оптового кредитования в стране (апекс), образованная с целью обеспечения ресурсами микрофинансовые организации (МФО) Таджикистана.

Организация была учреждена Ассоциацией Микрофинансовых Организаций Таджикистана (АМФОТ) и ОАО «Агроинвестбанк» в ответ на растущий спрос на кредитные ресурсы со стороны местных МФО, в первую очередь малых и средних, работающих в отдаленных и сельских регионах страны и обслуживающих наиболее незащищенные категории населения.

Начиная с 2005 г. АМФОТ, при поддержке Германского общества международного сотрудничества (GIZ), Нидерландской организации по сотрудничеству в области развития (ICCO), в партнерстве с Первым микрофинансовым банком Таджикистана, осуществляла программу оптового кредитования малых и средних МФО в стране через Фонд поддержки малых и средних МФО, услуги которого пользовались большим спросом.

istoriya4Кредитный портфель Фонда поддержки АМФОТ составлял очень маленькую сумму – порядка 200 тыс. долл. США. Доноры – GIZ, ICCO подошли к данному вопросу очень серьезно и осторожно. Фонд стал дополнительным источником рефинансирования малых МФО, альтернативным грантам, предоставив им возможность получить первичные навыки работы с коммерческим финансированием. Результаты проекта убедительно продемонстрировали, что малые и средние МФО способны оказывать качественные услуги населению, быть устойчивыми и эффективными, наращивать кредитный портфель и, что самое важное – готовы работать с коммерческими кредитами. Впоследствии 9 клиентов Фонда поддержки смогли получить кредиты от других источников.

С позиции инвесторов результаты пилота означали, что рефинансирование малых и средних МФО несет умеренные риски, диверсифицирует их портфель, может быть экономически выгодным и успешным инвестированием при следующих условиях:

Наличие адресной технической поддержки МФО и применение инструментов хеджирования для предоставления ресурсов в местной валюте.

Сотрудничество с профессиональной структурой апекса, служащей мостом между различными игроками рынка, когда прямое * финансирование затруднено.

В Таджикистане зарегистрировано более 120 МФО, приняты законы «О кредитных союзах» и «О кредитных кооперативах». Многие из этих организаций нуждаются в дополнительных ресурсах. Однако международные организации, заинтересованные в продвижении своих услуг в регионе, опасаются финансировать малые и средние МФО, считая их высоко затратными, с множеством малых транзакций, и связанными с высокими рисками.

Анализ текущего состояния и тенденции развития микрофинансового рынка Таджикистана определили необходимость применения инструмента апекса в стимулировании привлечения иностранного капитала в страну, его качественного размещения множеству малых и средних, устойчивых МФО через апексный институт.

Действительно, между спросом и предложением требовалось наличие связующего звена, которое, с одной стороны, разделяло бы риски и затраты кредиторов, а с другой – содействовало бы росту оборотных фондов МФО в отдаленных и горных регионах.

Идея создания инструмента апекса на базе существующего проекта, накопившего определенный опыт, к 2008 году явилось его логическим продолжением. Понимание вопроса объединило усилия всех заинтересованных сторон.

Создание национального института рефинансирования микрофинансовых организаций – «Бовари ва Хамкори» стало важным событием в финансовом секторе страны и новой вехой развития сотрудничества для всех участников рынка в лице регулирующих органов, доноров, инвесторов, местных коммерческих банков, АМФОТ и МФО.

В последующие годы работы ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори» объединило 21 наиболее устойчивых и стабильных МФО, 20 из которых принадлежали к числу малых и средних. В настоящее время 7 из них преодолели рубеж более 1 млн. долларов США по величине активов, получили прямой доступ к внешнему финансированию и продолжают оказывать финансовые услуги в сельских регионах. В таблице показаны консолидированные и сравнительные результаты деятельности за 3 летний период Фонда поддержки малых и средних МФО, в виде Проекта, и эффект масштаба, за такой же период, от дополнительных вложений ОАО «Агроинвестбанком» в ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори» в 2009 г., как в самостоятельную структуру рефинансирования МФО.

Фонд поддержки
2005-2008 гг. 3 года
«Бовари ва Хамкори»
2009-2013 гг. 4 года
ИТОГО
Количество кредитов 15 219 234
Сумма выданных кредитов $ 460 000 $14 233 064 $14 693 064
Количество МФО клиентов 10 20 22
Портфель в риске 0% 0% 0%
Охват прямых заемщиков 8 900 69 882 78 782
Охват регионов 25 60 62

С начала активной кредитной деятельности ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори» прошло 4 года. За это время выдано 125 кредитов на сумму более 40 млн. сомони (8 млн. долл. США) 21 МФО – партнерам.

В мае 2011 г. ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори» получила финансовый рейтинг от компании «Микрофинанза Рейтинг» (Италия) и привлекла первый международный кредит от Triple Jump (Нидерланды) сроком на 3 года. Данное обязательство выполнено в 2013 году. В настоящее время заключено второе кредитное соглашение до 2016 г.

Всего за прошедшее время привлечено 33,7 млн. сомони (7 млн. долл. США) кредитных и грантовых средств от 12 различных источников финансирования как внутри страны, так и от международных финансовых и донорских организаций.

Благодаря развитию взаимовыгодного сотрудничества и эффективного управления ресурсами активы организации возросли более чем в 6 раз, кредитный портфель – в 4 раза.

Совокупный объем активов на 31.12.2013 г. составляет около 4 млн. долл. США. Кредитный портфель – 3 млн. долл. США, что позволило охватить 60 городов и районов страны, включая труднодоступную Горно-Бадахшанскую автономную область.