Ба сармоягузорон

Рейтинг от MicroFinanza Rating

ЗАО «БОВАРИ ВА ХАМКОРИ» – Таджикистан

МДО “Бовари ва Хамкори” была учреждена как Закрытое Акционерное Общество в соответствии с законодательством Республики Таджикистан в 2008г. Единственными двумя акционерами являются местный банк Агроинвестбанк (53,1 %) и Национальная Ассоциация Микрофинансовых Организаций Таджикистана (АМФОТ, 46,9%). С апреля  2009г. Бовари ва Хамкори имеет лицензию на деятельность в качестве Микро Депозитной Организации, выданную Национальным Банком Таджикистана (НБТ). Данная организация является первой и единственной местной организацией, предоставляющей оптовое кредитование (Апексная организация). Целевыми клиентами являются МФО Таджикистана, с предпочтением малых и средних членов АМФОТ. Бовари ва Хамкори является новой организацией, стремящейся построить свою репутацию в качестве надежной и стабильной организации второго порядка, и привлечь кредиты и капиталовложения от международных фондов, занимающихся инвестированием в микрофинансы.

ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА BB-
ПРОГНОЗ Стабильно

Дата рейтингового комитета: 13 Мая 2011г.
Действительность: В течении одного года, если не произойдет каких либо значимых изменений в деятельности или условиях деятельности.
Предыдущая оценка: Первая оценка.

Финансовый анализ и достаточность капитала Бовари ва Хамкори наблюдает большие коэффициенты роста кредитного портфеля с начала деятельности в 2009г. Кредитный портфель не подвержен влиянию неуплат и просрочек, поскольку большой объем спроса предоставляет широкий выбор клиентов. Тем не менее, основной риск кредитования заключается в том, что кредитный портфель распределен всего на 11 МФО. Будучи на начальной стадии развития, организация имеет малый уровень доходности и сильно полагается на грантовые средства. Устойчивость деятельности в основном будет зависеть от экономии на масштабе и укреплении кредитной истории, которая позволит организации иметь доступ к более подходящим финансовым ресурсам. Коэффициент достаточности капитала велик и есть достаточно пространства для дальнейшего леверджа.
Руководство, Управленческие риски и количественный анализ рисков Акционеры должным образом поддерживают организацию различным образом, а Совет Директоров проявляет хороший уровень руководства, имея опыт в сфере финансов и микрофинансов. Конфликт интересов может стать проблемой в связи с тем, что имеются связи Совета Директоров и МФО обслуживаемых Бовари ва Хамкори. Руководство хорошо устроено, хотя есть риск, связанный с ключевыми сотрудниками и вызванный отсутствием квалифицированных кадров для организации второго порядка. Финансовый и риск менеджмент должны быть усилены с тем, чтобы справиться с запланированным ростом и увеличением сложности. Не смотря на то, что текущее финансирование производиться лишь несколькими местными источниками финансирования, переговоры с новыми потенциальными международными инвесторами достаточно продвинулись. Рынок оптового кредитования МФО предоставляет Бовари ва Хамкори хороший потенциал для роста. Имеются вопросы, связанные с увеличением уровней чрезмерной задолженности, отсутствием кредитного агентства и недостаток инструментов хеджирования, позволяющих справляться с валютными рисками.

ОБОСНОВАНИЕ ОЦЕНКИ

Юридическая форма: Закрытое Акционерное Общество
Типология клиента: Второй порядок/Апексная организация
Дата учреждения: 2008
Дата начала деятельности: 2009
Регулятор/Контролер: Национальный Банк Таджикистана
Местность деятельности: Городская, полугородская, сельская
Метод кредитования: Опт (второй порядок) 

ПОКАЗАТЕЛИ Декабрь 2008 Декабрь 2009 Декабрь 2010
Текущие заёмщики (кол-во) 0 7 11
Текущие кредиты (кол-во) 0 9 24
Сотрудники (кол-во) 8 11 13
Кредитные офицеры (кол-во) 0 2 2
Валовой КП к оплате USD 0 703 500 1 144 175
Сумма активов 538 073 777 191 1 386 712

 

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Декабрь 2009 Декабрь 2010
Риск портфеля до 30 дней 0,0% 0,0%
Риск портфеля до 90 дней 0,0% 0,0%
Коэффициент списания 0,0% 0,0%
Реструктурированные кредиты 0,0% 0,0%
Рентабельность СК -5,1% 1,1%
Рентабельность активов -4,7% 0,8%
Скорректир.рент.активов -9,4% -4,3%
Опер, самодостаточность 83,6% 109,1%
Фин. самодостаточность 74,3% 91,1%
Производ-ть сотруд-ов (кред.) 1 1
Производительность ОК (кред.) 4 6
Коэфф.текущих опер.расходов 45,7% 17,3%
Коэфф.текущих опер.расходов (к активам) 19,0% 14,9%
Коэфф. финансирования 0,0% 5,7%
Коэфф. ассигнований 4,9% -1,4%
Доход кредитного портфеля 19,3% 22,7%
Коэфф. покрытия рисков * - -
Коэфф.стоимости привл. рес. 0,0% 17,1%
Коэфф. задолж./собс.кап. 0 0,7 **
Коэфф. достаточ.капитала. 96,4% 57,3%

*          Невозможно рассчитать, Риск портфеля до 30 дней = 0
**        0,5 при исключении обязательств по компенсационным кредитам

MicroFinanza Rating Srl                                            ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори»
Корсо Семпионе, д. 65                                                Ташкентская ул, д. 5
20149 Милан – Италия                                              734003 Душанбе – Таджикистан
Тел. +39 02 3656.501939                                             Тел. +992 37 2248473; +992 44 600 4247
info@microfinanzarating.com                                     office_bovari@yahoo.com
www.microfinanzarating.com                                     www.bovari.tj

Вы заинтересованы в получении полного отчета?
Полный отчет включает в себя углубленный анализ по следующим вопросам:

  1. Внешняя среда и позиционирование МФО
  2. Управленческие, организационные и операционные риски
  3. Структура активов и качества
  4. Финансовая Структура и Управление Активами и Обязательствами
  5. Результаты Финансовой и Операционной Деятельности
  6. Бизнес-План и Финансовые Потребности
  • Приложение 1- финансовая отчетность
  • Приложение 2 – Корректировка Финансовых Отчетов
  • Приложение 3 – Финансовые коэффициенты
  • Приложение 4 – Определения
  • Приложение 5 – Основные Рекомендации по Отчетности и Бухгалтерскому Учету
  • Приложение 6 – Финансовые продукты
  • Приложение 7 – Оценочная шкала

Вы можете приобрести полный отчет рейтинга.
Свяжитесь с нами для подробной информации по адресу:  info@microfinanzarating.com

MicroFinanza Rating предлагает ежегодно пакет подписок в том числе полных финансовых и социальных рейтинговых отчетов, подготовленных по всему миру или на региональном уровне.

Для получения дополнительной информации посетите наш веб – сайт  www.microfinanzarating.com